综合晨报报告编辑：张粲东

　　宏观

　　美国封锁霍尔姆兹海峡，美元短期走强。

　　黄金

　　美伊谈判未达成协议黄金承压震荡。

　　期股

　　国内通胀形势出现积极变化，一季度GDP大概率名义与实际增速上行对股市形成利多。但美伊局势仍扰动市场。

　　期债

　　3月PPI同比增速如期转正，但通胀向下转导动力不足，CPI同比增速不及预期，曲线继续走平。

　　钢价延续震荡，驱动仍不明显。

　　铁矿石

　　整体黑色板块弱势震荡，矿价走势愈发疲弱，但受制于能源成本支撑，下方空间同样受限。

　　动力煤

　　动力煤现货走势平稳，但下游正值季节性淡季，实际买盘疲弱，港口依然保持有价无量。

　　近期盘面仍将围绕地缘局势变化呈现震荡行情，后续需重点关注现货价格、揽货端变化以及地缘走势的波动。

　　原油

　　美伊谈判未达成协议，局势不确定性预计对油价风险溢价形成支撑。

　　周末美伊会谈未达成实质性协议，或导致风险溢价再度抬升。

　　燃料油

　　周末的美伊谈判宣告失败，短期或引发风险溢价的再次上升，燃料油价格仍将维持高位震荡。

　　铜

　　中东局势反复，铜价震荡加剧。

　　碳酸锂

　　下周市场或关注津巴进展，考虑到中游排产较好，碳酸锂的直接需求仍有支撑，关注利空出尽后的低多机会。

　　锌

　　基本面边际走弱，内外正套建议止盈。

　　铅

　　宏观和基本面双重压制，铅价短期或承压运行。

　　锡

　　宽幅震荡。

　　铂

　　降序预期承压、美伊谈判失败，铂钯反弹空间或有限。

　　农产品

　　豆粕

　　国内豆粕供需面仍宽松，现货及豆粕5月期价仍将维持弱势；主力移仓至9月合约，未来重点关注美国新作情况。

　　马棕3月去库幅度不及预期，4月前10日出口大降。

　　棉花

　　内外棉价差持续收窄，郑棉增仓大涨，后市追涨需谨慎。

　　白糖

　　盘面回归基本面弱现实，内外糖价下跌。

　　玉米

　　玉米期现价格预计维持高位震荡走势。